光伏行业：近两年将快速增长

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2010年01月22日 04:57 来源： 北京晨报　

    我们研究各国光伏政策的经济成本后发现，当光伏补贴占GDP的比重达到万分之十五时，光伏补贴政策容易出现转向。老牌光伏市场德国、西班牙都已接近这个上限，我们判断其两年内难有起色。相对的，美、日、中三国光伏补贴离这个上限还远，政府态度积极，光伏市场有望在今年大幅提升。尤其是中国市场，在金太阳工程加速和可再生能源附加大量富余的大背景下，增幅有望达到一倍以上，需求量达到550MW的水平。考虑到今年德国市场下降的因素，2010年世界光伏市场总体增速较慢。而2011年，我们预计国内市场仍将保持快速增长。

　　我们认为，中国光伏市场是未来两年唯一一个可以维持快速增长的市场。国内市场的兴起需要大批的光伏逆变器与光伏装机容量进行配套。在2008 年、2009年光伏电池价格大幅下跌的风潮下，光伏逆变器价格保持稳定，且目前国内市场基本完全被国外厂商垄断，体现了光伏逆变器较高的技术壁垒。我们预计随着国内上市公司进入该领域，将产生一批黑马股票。

　　投资建议：关注九州电气（300040）、科华恒盛（002335）(002335)。两家公司都已经拥有或正在着手光伏逆变器的技术储备工作，体现了卓越的战略眼光；两家公司收入都较低，具有爆发性增长的空间；两家公司都刚刚上市，拥有大量超募资金，一旦机会来临容易把握得住。