江苏阳光：多晶硅四倍于新光硅业 价值低估

光谷子

2007年12月11日17:50　 来源： 和讯网    作者：张晶

　　最近中国证券报上两则关于新能源的新闻引起我们关注，一个就是今日发布的《赛维牵手光伏巨头签10年大单一石二鸟》国内光伏原料大厂江西赛维昨日宣布，已和德国光伏巨头Q-Cells AG签下一份10年期的售货即付合同。签约Q-Cells不仅将为江西赛维的新增产能提供市场保障，而且Q-Cells的预付款还将成为江西赛维建设新项目的资金来源之一。第二条就是12月7日发布的《投资薄膜电池江苏林洋股价5天翻倍》中国光伏企业江苏林洋一直是纳斯达克中国概念股中的“明星”，其股价在5个交易日内翻番，6日最高涨幅接近200%。据上海证券报记者调查了解，江苏林洋的强劲走势可能与公司即将启动的一条多晶硅薄膜电池生产线有关。记者也为此向知情人士了解情况。“江苏林洋此番股价异动可能和其即将启动的一个多晶硅薄膜生产线密切相关。这条生产线的投资额高达两三个亿，代表了光伏产业的发展方向，未来投资回报料将比较可观。”江苏光伏行业一位知情人士向本报记者透露。以上信息明确的告诉我们，不仅在我国，甚至全世界光伏产业正在成为发展潜力最大，产业政策最支持的新兴行业，那么光伏产业的绝对核心又是多晶硅，谁拥有了多晶硅资源，谁就掌握了未来光伏产业的命脉。这就是为什么天威保变(行情,股吧)能成为最近几年中国股市最大的牛股之一，也就是为什么川投能源能在大跌的行情中翻番创新高，乐山电力和岷江水电(行情,股吧)能够连续涨停的根本原因。一个新光硅业就造就了天威保变、川投能源两只大牛，那么作为多晶硅四倍于新光硅业的（600220）江苏阳光(行情,股吧)，以目前的股价相比同等产业股价，价值明显低估，可重点关注！
　　多晶硅产量是新光的4倍，股价仅10元？
　　川投能源宣布收购新光硅38.9%股权，进入太阳能光伏产业，复牌后股价连续涨停至29元创历史新高。我国正成为全球重要的太阳能电池生产国，以无锡尚德、天威英利为首的企业是全球太阳能电池制造的主力军，但原材料多晶硅占太阳能电池成本的8成以上，而多晶硅是一个高耗能和高技术的产业，进入门槛极高，而利润也极高，太阳能用多晶硅从2005年的每公斤30美元，已经上涨到现在的150至180美元。多晶硅产量要达到1000吨以上才有规模效益，专家计算过，新光硅业生产1公斤多晶硅的成本约为40美元，按现价格计算，年产1000吨的新光硅业可以产生6亿元利润，难怪市场对川投能源热烈追捧。目前新光硅业最强劲的对手是（600220）江苏阳光控股65%的宁夏阳光硅业，建设规模为年产4500吨多晶硅，是新光硅业的4倍！项目位于宁夏石嘴山市，当地煤、电、硅、氯碱这四大制造多晶硅的资源都十分丰富，有条件制造一个比新光硅业强3倍的多晶硅大王。据江苏阳光公告称，宁夏阳光硅业于今年3月与中国成达工程公司签订了多晶硅技术合作协议，成达公司负责提供多晶硅项目核心工序的关键技汪；负责宁夏阳光多晶硅项目全部工程设计等。成达公司承担四川新光硅业1000吨/年项目的设计任务，产品质量达到电子级，这是我国首套千吨级多晶硅工业化装置，它的投产标志着我国已掌握并拥有了千吨级多晶硅的设计和生产技术。成达公司目前正在承担深圳南玻1500吨/年多晶硅、峨眉半导体材料厂500吨/年多晶硅、亚洲硅业1000吨/年多晶硅等项目的工程设计工作。目前国内大部分多晶硅生产企业都是采用成达公司的技术和工程设计，没采用成达公司技术的洛阳中硅因未能掌握回收三氯氢硅的核心工艺，至今无法达产，宁夏阳光硅业与成达公司合作，基本上买了保票，而当地的资源条件更令阳光硅业产量4倍于新光硅业。公告还称，宁夏自治区政府已批准其项目建设用地90公顷，石嘴山市政府也同意将在多晶硅项目投产后给予优惠电价，让阳光硅业在规模、成本上占尽优势。而一个多晶硅产量是新光硅业的4倍，股价仅10元的江苏阳光，其未来上涨空间完全可以想象！
　　资金疯狂扫盘，上涨才刚刚开始！
　　该股作为太阳能行业的绝对龙头企业，一直受到市场资金的关注，但随着大盘的连续回调，该股随大盘一起被错杀，最高下跌幅度高达40%多。但进入到11月份以后，该股明显受到主力资金的关照，不时放量收出中阳线，特别是最近几天，该股在上升通道中不断放量拉升，盘中率率出现千手大单扫盘，说明主力对其后期相当看好。鉴于该股作为太阳能行业的绝对龙头企业，且多晶硅产量四倍于新光硅业，当前股价仅仅10元，价值严重低估，有望持续向上突破，建议重点关注！
(海通证券 )