国内金太阳工程超预期 政府救市意图明显

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       事件1：2012年第二批“金太阳”工程目录公布，为2.83GW。

       科技部网站12月11日公布了2012年第二批金太阳示范工程项目目录，项目装机总量2.83GW。

       事件2：光伏“十二五”装机量或上调至40GW。

       上海证券报报道，高层已经敲定上调《可再生能源发展十二五规划》中有关光伏发电的总体装机容量，最高上限可能为40GW。

       点评：

       2012年第二批“金太阳”工程总量超市场预期。

       2012年第二批“金太阳”工程总量为2.83GW，超过之前市场预期的2-2.2GW，其中光伏制造业集中地区项目规模较大，江苏省为374MW。上海、浙江、山东、河南、湖南的项目规模总计均超过100MW。加上今年5月已经公布了1.71GW的第一批金太阳示范工程项目，合计全年项目规模4.54GW。

       “十二五”装机目标或上调至40GW，符合预期。

       之前“十二五”装机目标为从15GW上调至21GW，但是考虑到已经获批的2GW金太阳工程、10GW的地面电站及15GW的分布式装机，总量已经接近30GW，同时，参考历史上风电装机目标的一再上调，因此，市场普遍存在对国内装机量目标上调的预期。

       上调装机量，彰显管理层光伏救市的意图。

       在欧美、印度对中国光伏产品双反的背景下，我国管理层多次上调国内装机目标，同时，协同电网、银行等部门，从财政补贴到电网接入及信贷支持，显示了管理层就是的决心。

       投资建议：维持光伏行业“中性”评级

       由于国内市场的启动，在短时间内弥补拉动光伏电池组件失去欧美市场的损失，因此，仍维持光伏制造业“中性“平价。同时，我们看到管理层对光伏发展扶持力度进一步加强，以对冲国外市场的贸易壁垒，因此，我们建议关注最受益于国内市场启动的阳光电源(300274)及参与投资光伏电站具有较大业绩弹性的中环股份(002129)。

       来自：中国证券网