光伏产业噩运连连 中小企业“抱团抗寒”

流水

　　作为全球光伏产业最大的需求国，有消息称，德国环保部已与经济部达成一致意见，从今年4月1日起下调光伏补贴20%-30%。

　　面对如此消息，有业内人士对中国的光伏业又有了新的担忧，毕竟去年光伏业一片惨淡。而一旦德国下调光伏产业的政策超预期，无疑对整个光伏产业雪上加霜。

　　光伏产业噩运连连

　　春节过后，由于部分光伏库存的消化和短期订单需求的增加导致光伏产品价格上扬。华泰联合证券光伏分析师王海生表示，国内50-60GW的过剩产能在短期内不会“硬”退出，这显然压制着盈利能力的反弹。而短期内的需求旺盛，仅仅是对全年需求的透支，全年市场增长仍在10%以内。

　　趋势上，王海生认为，若不考虑中国对美国实行反倾销，则多晶硅的均价上涨应会在35美金/Kg以下，并可能在随后出现回落。而硅片价格经过一个多季度的亏损经营后，开始小幅向上，直至接近盈亏平衡线；但组件涨价短期乏力，说明终端供给及库存压力依然存在，中游企业的盈利能力可能受到上下游的双重压制。

　　更令业内人士担忧的是目前国际光伏局势仍然是复杂多变：西班牙政府暂停了补贴、英国政府也削减三分之一，德国4月1日起下调光伏补贴20%-30%的消息无疑让光伏也进一步受到打击。

　　对此，王海生认为，如果德国下调光伏补贴的方案通过，可能将导致以下结果：一是4月1日补贴下调的预期进一步明确，开发商一季度的抢装也将进入尾声，市场需求将有所回落，在方案最终得到上议院通过前，会经历一个短暂的政策观望期。二是德国全年的市场不容乐观，可能下滑至3GW以下，并影响全球的光伏市场出现衰退。三是产业链的价格与盈利能力继续受到压制，目前的光伏产业链上游价格在经过小幅上涨后，盈利能力没有改善，硅片仍在亏损，电池-组件微利或盈亏平衡。四是组件价格低位下，电站开发商仍会受益，但对光伏生产商并没有好处。

　　中小企业“抱团抗寒”

　　平安证券光伏分析师周紫光认为，2012年的光伏行业现在看来并不乐观，全球新增装机总量可能与去年大体持平。尽管一季度光伏业有“小阳春”出现，但受“双反”（反补贴、反倾销）影响，部分订单被转移到了台湾，而未来组件价格在终端客户的成本要求以及供过于求的环境下，难以有较大上升空间。因此，光伏企业在今年应该有一场“硬仗”。

　　记者注意到，与此同时，主营光伏的上市公司已经开始自找出路。其中，奥克股份曾在2010年11月大举进军光伏产业。当时，公司拟用1.26亿元超募资金合资设立“锦州奥克阳光新能源有限公司”，建设“500兆瓦太阳能电池用多晶硅片项目”，项目总投资6.79亿元。

　　但目前奥克股份为了应对光伏业的低迷，已经主动向上游进军，首次进入脂肪族聚醚领域，并增加20万吨上游环氧乙烷产能。对此，浙商证券分析师光伏程艳华认为，如果2012年欧洲光伏需求真的继续大规模削减补贴，对于奥克股份这类辅料生产企业来说，无疑将进一步挤压。目前多晶硅价格处于较低位置，更进一步压缩成本空间较小。

　　在四川的光伏基地，有业内人士告诉记者：“现在聚集在四川的多晶硅产业已经停产了，只剩下乐山电力的一块。”实际上，在去年多晶硅价格惨跌的时候，乐山电力和天威保变就决定对乐电天威硅业公司实施冷氢化技改项目，并对其进行增资扩股并实施冷氢化技术改造，而曾经盈利业绩向好的乐电天威硅业公司的重新开工的日期却再未提及。

　　除此之外，国内一些中小光伏企业也“抱团抗寒”。据悉，亚美投资能源集团将由15家中小光伏企业组成。业内认为，面对惨淡的光伏领域，达成结盟或伙伴关系显然颇为重要，毕竟“人多力量大”嘛。

　　除此之外，周紫光认为，在行业低迷之后，业内企业应该更注意修内功。目前，高效电池片需求火旺，价格回升速度快，包括晶澳、昱辉等大厂都表示要大力发展电池片和组件。

　　“在市场不景气时期，各企业都更加注重现金管理，加大研发力度做好内功则更具远见。光伏行业其实仍是制造业，成本、研发、管理是最重要的因素，企业的长期价格也体现于此。因此，现阶段可以看好成本控制优秀，并加强研发和管理内功的企业，未来待行情回暖时，竞争优势将更加明显。”周紫光认为。

来源：金融投资报