多晶硅双反调查“爽约” 硅料成交量将趋平淡

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       2月20日，中国商务部新闻发言人沈丹阳宣布，推迟公布多晶硅产品“双反”初裁结果并将根据案情和调查结果适时发布初裁和终裁结论。据悉，中国商务部原本定于2月20日和6 月20日分别公布初裁和终裁结果。

　　此前业内人士预期商务部将对以上欧美韩三国的多晶硅厂商裁定征收40%-50%的惩罚性关税。受此利好消息影响，1月份中国多晶硅现货市场成交活跃，成交量较去年12月份至少上涨10个百分点。据Solarzoom行情中心的统计数据显示，春节前一周，国内市场硅料价格大涨5-7%。国产多晶硅料一级料价格上涨7元/公斤，涨幅达5.69%，二级料价格周末较周初上涨8元/公斤，涨幅比例7.27%；

　　然而，商务部推迟公布初裁结果给这一波短暂的上涨热情“浇了一泼冷水”。20日，海润光伏从盘中的最高上涨超过7%下跌至收盘时微跌0.41%。东方日升节后的两个交易最大涨幅超过15%，但第三天也即昨天从早盘时的大幅上涨转为收盘时的下跌0.75%。

　　“从目前来看，国内企业的观望情绪颇为浓厚，但因为预期心理仍强，短期之内报价不会有太大动摇，但一旦公布时间拖的过长,多晶硅上下游企业对于涨价的共识将会有所动摇,部分资金量不足的多晶硅企业可能会为了将手中的硅料变现以维持生产,愿意用较低的价格成交,继而调低报价。”Solarzoom首席分析师Jason表示。

　　Jason认为，中国商务部向进口多晶硅征税惩罚性关税仍是较大概率的事件，但因为和欧盟政治协商的可能性仍在,对欧盟多晶硅的税率是否会如同预期的高仍有其风险存在。最近两周硅料市场成交量将趋于平淡，国内企业将继续等待多晶硅双反结果“落靴”。

　　此外，业内预期两会召开前后会公布《分布式光伏发电示范区实施办法和电价补贴的标准》，据悉，该细则最大的亮点在于改变过去一刀切的补贴方式，将按照光照条件将全国细分为几大区域，执行差别化的度电补贴方式，同时可能会对14个月未作修改，仍维持在每度1元的光伏上网电价作出修改。

　　Solarzoom分析师Jason表示，这项新政将在很大程度上影响今年第二季度的市场需求量。如果在此时间点公布光伏上网电价补贴下调的话，那么市场很可能会出现一波抢装潮，从而带动多晶硅价格的上涨。另外，如果多晶硅“双反”初裁结果也在同一时间点公布的话，这势必将对国内的多晶硅市场带来很大的利好。

　　另一方面，多晶硅双反的初裁结果也将对长单合同产生影响。据了解，与上游多晶硅企业签署长单合同，是2006-2011年中国及欧美下游光伏企业为保证货源供应采取的举措。作为世界第一大光伏产品生产大国，有业内预计长单合同金额已超过500亿美元。当时，买卖双方对长单做了严格约定，一旦解约，中方企业将支付大量违约金。

　　Jason解释道，然而，上下游公司在签订长单合同时，通常会写明一个“不可抗力”。虽然不同国家及不同合约对不可抗力的详细解释可能不太一致，但是其精神理论上是一样的。以这次的多晶硅双反为例，除非海外多晶硅方能够证明国内购买方对于这次双反是签约之前即可预见，或是国内购买方没有为此作过合理的步骤以尽力避免此结果，否则很难阻止国内购买方解约或修改的要求。

　　事实上，受制于多晶硅长单和现货价格的差异，中国公司就曾经与海外企业解除过长单合约。2011年7月1日，尚德电力首席执行官施正荣宣布终止与美国MEMC公司长达十年的硅片协议，以2亿美元“分手费”与MEMC解约；2011-2012年，挪威REC和德国瓦克各获得4000万、6000万欧元的解约合同金，据称均来自中国企业。

　　与国内多晶硅企业相比，国外多晶硅企业的竞争力无疑体现在产品的成本及品质上。这自然也成为海外众多龙头多晶硅企业的杀手锏。

　　Jason解释道，挪威多晶硅企业REC的颗粒料品质目前在国内市场上几乎“独一无二”，其高品质与性价比也是国内企业青睐进口多晶硅料的原因所在。根据REC 的财报显示，其颗粒料的现金成本仅在12美元/千克左右。

　　此外，Jason认为，如果中国商务部征收进口多晶硅关税的话，那么国内企业或许不得不尝试使用国产硅料，但是中间需要一段参数调试的时间，加之特变电工、南玻等企业的扩产计划，这或许将会稀释多晶硅料原本的上涨空间。
　　　
　　在当前中国企业遭遇欧美双反之际，国内组件企业正纷纷开拓下游市场。昨日，晶科能源全球品牌总监钱晶对记者表示，已获得目前积极投资开拓光伏下游市场，是立足制造本业，计划将公司转型为全方位的电力解决方案供应的能源型企业。下游光伏电站市场或许将成为国内企业的又一块大蛋糕。

       来自：solarzoom