阳光电源:维持13年光伏逆变器销售3GW的预期

apple

　　结论与建议：Q1业绩下滑,但毛利率环比回升,说明价格下降趋势以减慢。13年预计在国内需求大增的情况下,带动公司光伏逆变器出货达到3GW,同时价格降幅趋缓;加之投建电站业务将确认收入及利润,由此拉动13年EPS的增长。

　　预计公司2013、14年EPS分别为0.450元和0.555元,YoY分别增长99.36%和23.35%。目前2013年P/E为26倍。维持买入投资建议,目标价14元(2013年30x)。

       来自：群益证券